http://www.yzthzm.com

解读DeFi行业:基于以太坊的借贷平台Compound 金色

Compound是目前DeFi借贷市场上主流的以太坊借贷平台之一,成立于2018年9月,并在2019年11月从Andreessen Horowitz、Bain Capital Ventures、Polychain Capital和Paradigm等风险投资公司筹集资金2500万美元。Compound支持8种代币ETH、USDC、DAI、REP、WBTC、SAI、ZRX和BAT的借贷,用户可以通过抵押一种代币借出另一种代币。根据DeFiPulse的数据显示,Compound平台上锁定的资产曾最高达1.73亿美元,成为目前仅次于MakerDAO 的第二大DeFi借贷平台。

解读DeFi行业:基于以太坊的借贷平台Compound 金色

Compound锁仓总值/来源:DeFiPulse

何为DeFi?

DeFi是Decentralized Finance(去中心化金融)的缩写,通常指代在区块链上构建的数字资产、金融类智能合约、协议和DApp等,近年来引起广泛关注,是区块链生态系统中发展最快的领域之一。

DeFi试图利用区块链技术解决传统金融行业中的主要缺陷。传统金融行业依赖于中介机构的存在,通过中介机构对市场的运作与整合,不断优化调节资源配置。相应地,传统金融体系存在很多问题,例如金融行业长期存在的信任和效率问题、资源的不透明与不恰当分配、区别对待的金融服务等等。利用区块链分布式、透明化的特点,DeFi构建的金融系统更开放,并且尽可能减少用户对中心化机构的依赖与信任。由于DeFi不需要第三方中介机构的参与,仅依赖区块链技术与智能合约完成,因此通过DeFi进行的金融活动非常省时高效,并大大降低了过程中产生的费用。这一特点对于特定场景而言优势明显,如跨境汇款或贷款业务等。

总而言之,DeFi包括以下优势 (1):

-去中心化:DeFi平台的运营不需要中心化机构的参与,使用区块链技术与智能合约自动完成交易流程。

-系统透明:任何人都可以阅览构建平台的代码,交易活动在分布式账本上可见。

-可互操作:所有协议都是开源的,可以满足用户组合DeFi应用,构建新的金融产品的需要。

-无需许可:任何人都有访问权限,无需经过中央机构的认证。无论用户身处何处,都可以拥有相同的DeFi服务。

DeFi的应用方向与现状

DeFi的应用方向众多,包括稳定币、借贷平台、去中心化交易所、KYC/AML、支付平台、衍生品平台、市场预测平台等等。目前已经出现了上千个DeFi项目,几乎涵盖了传统金融行业的各个领域。这些应用多构建于以太坊上,依赖智能合约实现不同业务。

解读DeFi行业:基于以太坊的借贷平台Compound 金色

基于以太坊的DeFi项目分类/来源:theblockcrypto.com

2019年是DeFi市场蓬勃发展的一年。根据DeFiPulse统计的数据,在2019年1月初,锁定在DeFi中的资产约为2.7亿美元,而到2019年12月末,锁仓金额超过了6.87亿美元,约为年初资产总价值的130%。这一数据在一定程度上反映了DeFi在2019年的发展情况。

解读DeFi行业:基于以太坊的借贷平台Compound 金色

DeFi行业的锁仓总值/来源:DeFiPulse

DeFi借贷业务的快速发展

在DeFi众多业务领域中,最引人注目的三大方向为稳定币、去中心化交易所和借贷业务。其中,DeFi借贷业务的发展尤为迅速。其自出现至今的历史仅有两年时间,但是众多去中心化借贷平台已陆续出现在以太坊上,知名项目包括MakerDAO、Compound、Dharma、dYdX等。目前,DeFi借贷业务中的总贷款金额超过1.3亿美元,在历史上最高贷款金额超过2.19亿美元。

DeFi借贷业务继承了区块链去中心化、去信任化、透明开源等特点。但与传统中心化的借贷业务而言,DeFi表现出一些特定缺陷,如智能合约存在的技术风险、利率水平受借贷规模影响较大等。总而言之,DeFi借贷领域尚处于早期阶段,尝试使用不需要可信三方的条件下,为个人和机构投资者提供另一种投融资渠道。同时,相较传统银行和金融机构提供的低利率存款,部分投资者开始将目光转向DeFi借贷行业,期望获得风险较低的利息收入。

借贷过程中,涉及三个角色:

1.存款人:为平台提供存款,赚取利息;

2.借款人:超额抵押资产,借出资金,并为存款人付息;

3.清算人:在借款人的抵押资产价值不足时,触发清算规则,出售借款人的抵押品,获得清算折扣利润。

主流的DeFi借贷平台多依托于借款人的超额抵押作为发起贷款的关键条件,并利用严格的规则来决定是否在贷款期间关闭贷款。由于DeFi借贷业务中不存在传统意义上的信用关系体现(2),因此采用抵押这一原始方式进行担保贷款。

郑重声明:本文版权归原作者所有,转载文章仅为传播更多信息之目的,如作者信息标记有误,请第一时间联系我们修改或删除,多谢。